Presun peňazí medzi investičnými fondmi je bežnou praxou, ktorá umožňuje investorom optimalizovať svoje portfólio a znížiť náklady. Tento proces je však spojený s určitými špecifikami a poplatkami, ktoré je dôležité poznať.
Čo je presun peňazí vo fondoch?
Presun peňazí z jedného fondu do druhého je v podstate kombináciou dvoch transakcií: redemácie (výplaty) podielov v pôvodnom fonde a nákupu podielov v novom fonde.
Podiely v pôvodnom fonde sú redemované (vyplatené) kurzom platným pre deň podania žiadosti. Keďže kurz, ktorý je platný pre daný deň, je zverejnený až nasledujúci pracovný deň, samotné poukázanie peňažných prostriedkov z účtu pôvodného fondu na bankový účet nového fondu sa zrealizuje s oneskorením.
Podiely v novom fonde sú následne vydané s dátumom, kedy boli peňažné prostriedky pripísané na bankový účet tohto fondu. Kurz pre tieto nové podiely je tiež zverejnený až nasledujúci pracovný deň.
Výstupné poplatky pri presune
Pri presune investícií z podielových fondov do iných typov fondov sa môžu uplatniť výstupné poplatky. Tieto poplatky sa líšia v závislosti od typu investície (jednorazová alebo pravidelná) a cieľového fondu.
- Pri presune jednorazovej investície do väčšiny podielových fondov (s výnimkou peňažných, depozitných a zaistených fondov) sa uplatní výstupný poplatok vo výške 0 %.
- Pri presune pravidelnej investície nadobudnutej prostredníctvom Programu sporenia PLUS do väčšiny podielových fondov (s výnimkou peňažných, depozitných a zaistených fondov) sa tiež uplatní výstupný poplatok vo výške 0 %.
- Pri presune pravidelnej investície nadobudnutej prostredníctvom Programu sporenia PLUS do peňažného fondu, depozitného fondu alebo zaisteného fondu sa uplatní štandardný výstupný poplatok.
Je dôležité poznamenať, že pri presune pravidelnej investície nadobudnutej prostredníctvom Programu sporenia PLUS a Programu sporenia sa presunutá suma stáva jednorazovou investíciou.
Najväčší správcovia na Slovensku spravidla účtujú výstupné poplatky iba pred uplynutím určitého minimálneho horizontu, napríklad 3 roky. Ak investujete už 5 rokov, výstupný poplatok vám nebude účtovaný.
Presun z podielových fondov do ETF
V posledných rokoch rastie záujem o presun úspor z tradičných podielových fondov do lacnejších ETF fondov. Dôvodom sú najmä nižšie poplatky za správu, ktoré ETF fondy zvyčajne účtujú.
Prečo presúvať peniaze z podielových fondov do ETF?
- Nižšie poplatky: Podielové fondy spravujú aktívni investiční manažéri, ktorých treba zaplatiť, preto si účtujú vyššie priemerné poplatky. ETF kopírujú akciový index a investície nakupujú automaticky, čím bývajú lacnejším spôsobom investovania.
- Daňové výhody: Výnosy z ETF, ktoré sú zvyčajne obchodované na regulovanom trhu, sú pre slovenských daňových rezidentov po jednom roku držania (časový test) alebo do výšky 500 eur úplne oslobodené od dane.
Analytici sa zhodujú, že presun úspor do ETF sa v mnohých prípadoch oplatí. "Okamžite každý mesiac platím menej," uvádza analytik investičnej platformy Portu Marek Malina. "Ľudovo povedané: ušetrené rovná sa zarobené."
Kedy sa oplatí presúvať peniaze?
Odborníci sa zhodujú, že presun úspor do ETF sa v mnohých prípadoch oplatí. "Podielové fondy spravujú aktívni investiční manažéri, ktorých treba zaplatiť, preto si aj účtujú vyššie priemerné poplatky," vysvetľuje analytik Finaxu Samuel Remenár. "ETF kopírujú nejaký akciový index a investície nakupujú automaticky, preto bývajú lacnejším spôsobom investovania."
Remenár tiež nevidí dôvod na odkladanie presunu, ak cez ETF aj podielový fond investujete do podobného typu investície. "Ak váš fond investuje do amerického trhu a chceli by ste v tom pokračovať cez ETF, ich ceny budú klesať a stúpať v podobnom čase."
Podobný názor má aj Malina z Portu, ktorý si myslí, že dáva väčší zmysel presunúť peniaze z podielových fondov do ETF fondov naraz. "Ak ide o väčšiu sumu, rozumnejšie býva rozdeliť presun do viacerých krokov," dodáva však country manažér Amundi na Slovensku Miroslav Ovčarik, ktorý má opatrnejší postoj.
Ovčarik zdôrazňuje, že nejde o súboj dvoch svetov. "Podielové fondy aj ETF sa môžu v portfóliu dopĺňať a každý z nich zohráva inú úlohu podľa investičného cieľa, horizontu a miery akceptovaného rizika."
Presúvať peniaze by sa neoplatilo napríklad vtedy, ak by podielový fond výrazne prekonával svoj benchmark (akciový index), čo by dokázalo vyvážiť vyššie poplatky za správu.
Načasovanie presunu
Chápe, že časť investorov by chcela vybrať peniaze z fondu v čase klesajúcich trhov a peniaze vložiť do ETF až vtedy, keď budú na nižšej úrovni. Takúto špekuláciu však odborníci jednoznačne neodporúčajú.
"Dokonalé načasovanie býva skôr ilúziou," hovorí Ovčarik. "Dlhodobé investovanie je oveľa dôležitejšie než presný moment vstupu."
Ak oba fondy investujú do rovnakého indexu, je jedno, kedy k presunu dôjde. "Ak budú v danom čase trhy padať, pôvodné podiely sa síce 'lacno' predajú, no zároveň sa v novom fonde rovnako 'lacno' aj nakúpia," vysvetľuje Remenár.
AKO SPRÁVNE ZDANIŤ INVESTÍCIE NA SLOVENSKU (ETF, DLHOPISY, AKCIE, PODIELOVÉ FONDY, KRYPTO)
Zriadený sporiaci produkt
Ak máte zriadený sporiaci produkt do pôvodného fondu, je stále aktívny. Ak si neželáte ďalej pokračovať v sporení v pôvodnom fonde, je potrebné zrušiť príslušný trvalý príkaz do tohto fondu.
Rovnako viete u väčšiny brokerov či robo-poradcov bezplatne vložiť peniaze do ETF. Postupný presun by sa mohol oplatiť iba vtedy, ak by si správca podielového fondu účtoval rozdielny poplatok pre kompletný a čiastkový odpredaj investície.
