Dôchodkový fond Garant: Informácie a špecifiká

Dôchodkový fond Garant je konzervatívny fond, ktorý investuje do dlhopisov denominovaných v EUR. Ide o fond s nízkym rizikovým profilom, vhodný najmä pre sporiteľov nad 50 rokov a pre opatrných a konzervatívnych sporiteľov, ktorí hľadajú istotu a bezpečnosť s garanciami pre svoje úspory. DSS je zo zákona povinná garantovať hodnotu príspevkov, ktoré sporiteľ vložil do fondu, pokiaľ v ňom zotrvá až do dôchodku, a v prípade poklesu doplniť majetok z vlastných zdrojov, čím vykompenzuje stratu sporiteľom.

Zloženie a investičná stratégia fondu Garant

Fond Garant investuje do štátnych, podnikových, bankových či hypotekárnych dlhopisov s investičným ratingom. Majetok v dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde môžu tvoriť len dlhopisové a peňažné investície a obchody určené na obmedzenie devízového a úrokového rizika. Ide o aktívne spravovaný dlhopisový fond, v ktorom sa nemôžu nachádzať akciové investície. Aktuálne zloženie fondu určuje portfólio manažér aktívnymi rozhodnutiami podľa situácie na finančných trhoch. Môže sa odchyľovať od dlhodobej plánovanej alokácie. Investície štandardne zahŕňajú termínované vklady, vládne dlhopisy, štátom garantované dlhové cenné papiere, korporátne dlhopisy, dlhopisy finančných inštitúcií a dlhopisové fondy investujúce do aktív uvedených vyššie.

Riziko a výnosnosť

Dlhodobé očakávané riziko v tomto fonde je najnižšie, no rovnako je najnižší aj dlhodobý očakávaný výnos. Fond je vhodný najmä pre opatrných a konzervatívnych sporiteľov, ktorí hľadajú istotu a bezpečnosť s garanciami pre svoje úspory, a sú preto ochotní akceptovať dlhodobo nižší očakávaný výnos. Je možné ho kombinovať so sporením v negarantovaných fondoch a zvýšiť tak očakávaný výnos.

Garancia a jej skutočný význam

Dobrou správou je, že s investovaním v garantovaných dôchodkových fondoch je skutočne spojená garancia toho, že sporitelia v nich neprerobia. Zjednodušene: ak si na dôchodok sporíte v garantovaných fondoch, hodnota vašich úspor môže kedykoľvek poklesnúť. Môže dokonca klesať aj niekoľko rokov po sebe. Väčšina sporiteľov o tejto podobe garancie nemá ani tušenia. Podvedome sa spoliehajú na označenie fondu, ktorý interpretujú ako záruku toho, že na výkyvoch finančných trhoch nestratia. Avšak, aj konzervatívne investovanie do bezpečných cenných papierov je spojené s rizikom straty. Používanie slova „garancia“ môže preto znieť ako zavádzanie. Úlohou konzervatívnych typov investícií, na ktoré sa tieto fondy povinne orientujú, nie je úspory zhodnocovať. Ich cieľom je uchovať (konzervovať) ich kúpnu silu na súčasnej úrovni.

Inflácia a jej vplyv

Zverejnený výnos fondu nezohľadňuje mieru inflácie. Pre lepšie pochopenie kontextu uvádzame priemernú mieru inflácie meranú indexom spotrebiteľských cien:

Zdroj: Štatistický úrad Slovenskej republiky.

Historické presuny a ich dopad

Presne pred päť a pol rokom sa začal historicky najväčší presun dôchodkových úspor Slovákov. Miliardy eur, ktoré si sporitelia v druhom pilieri dovtedy nasporili, sa koncom apríla 2013 previedli do fondov s prívlastkom „garantované“. Výsledok presunu, ktorý nariadili politici, je citeľný dodnes: približne štyri pätiny všetkých sporiteľov má svoje dlhodobé úspory vo fondoch, ktoré môžu garantovať nanajvýš nízky výnos. Keď začiatkom tohto roka začali prudko padať akciové trhy po celom svete, pocítili to aj dôchodkové fondy. Každá zo šiestich dôchodkových správcovských spoločností spravuje jeden takýto fond, je to povinnosť, ktorá im vyplýva zo zákona. A každý z týchto fondov je od začiatku roka v mínuse. *Stav k 16. 10. 2018.

Tým najpálčivejším je fakt, že po zásahu politikov v roku 2013 ostala v najkonzervatívnejších dôchodkových fondoch prevažná väčšina sporiteľov. Určite sa medzi nimi nájdu takí, ktorí sa vo finančných otázkach skutočne vyznajú a akceptujú minimálne výnosy a občasné straty zámerne. Takýchto sporiteľov je však len zlomok. Prevažná časť Slovákov si v garantovaných fondoch sporí na budúci dôchodok len preto, že sami nevyvinuli úsilie urobiť zmenu. Začiatkom roka 2013 každý správca dôchodkových fondov v druhom pilieri posielal klientom nielen informáciu o nových legislatívnych zmenách, ale i návratku, ktorú mali vyplniť a tí, ktorí v konzervatívnych fondoch s prívlastkom „garantované“ investovať nechceli.

tags: #dochodkovy #fond #garant