Zvažujete investovanie do fondov Conseq, ale nechcete sa na desiatky rokov upisovať niečomu neznámemu? Táto recenzia vám poskytne komplexný prehľad o produktoch Conseq, nákladoch investovania a potenciálnych výnosoch.
Conseq: Česká spoločnosť s dlhoročnou tradíciou
Conseq je česká spoločnosť pôsobiaca v oblasti finančných služieb, ktorá vznikla v roku 1994 pod názvom Conseq Finance. Veľmi rýchlo sa zaradila medzi popredných obchodníkov s cennými papiermi na českom trhu. Spoločnosť funguje bezmála 30 rokov, eviduje cez pol milióna klientov a spravuje aktíva v hodnote okolo 70 miliárd Kč. Conseq si drží postavenie lídra medzi investičnými nebankovými subjektmi v Českej republike prakticky od svojho vzniku. Dominoval medzi obchodníkmi a časom rast majetku pod správou prirodzene vyústil do získania licencie investičnej spoločnosti, kde sa rovnako radí medzi domácu špičku.
Conseq Investment Management je súkromná nezávislá spoločnosť nepatriaca do skupiny žiadnej banky ani poisťovne, čo prináša klientom a obchodným zástupcom zrejmé výhody. Pri výbere investičných spoločností, ktorých fondy zaraďujú do svojho produktového portfólia, nie sú obmedzení na spoločnosti v rámci akéhokoľvek kapitálového prepojenia a môžu sa zamerať len na kvalitu produktov a služieb, ktoré ponúkajú.
Na Slovensku Conseq poskytuje svoje služby v rámci voľného cezhraničného pôsobenia a stretnete sa s ním primárne u finančných agentov, kde má pomerne slušné postavenie. Naprieč slovenským trhom finančných sprostredkovateľov nájdeme firmy bez ohľadu na veľkosť, kde Conseq tvorí nosný investičný produkt. Cez slovenské sprostredkovateľské siete ponúka primárne možnosť investovania do podielových fondov, a to vlastných, ale aj viacerých svetových správcov ako napr. Amundi, Franklin Templeton, BlackRock, Fidelity, NN a iné.
Ponúkané produkty a investičné možnosti
Webová aplikácia Conseq vám sprístupní viac ako 1000 investičných fondov a vybrané dlhopisy. Conseq sa zameriava najmä na investície do podielových fondov a dlhopisov. Klienti si môžu vytvoriť vlastné investičné portfólio alebo využiť niektoré z pripravených portfólií. Spoločnosť ponúka aj penzijné pripoistenie či doplnkové penzijné sporenie, o ktorých sa však táto recenzia nezaoberá. Vybírať môžete z viac ako tisícky dlhopisov, certifikátov a investičných fondov rôzneho zamerania (energetické, nemovitostné, technologické a podobne).
Active Invest
Active Invest je určený pre investorov, ktorí sa nevyznajú v jednotlivých fondoch. Investor si jednoducho zvolí stratégiu a nič viac riešiť nemusí. Fond Active Invest Dynamický, ktorý tvorí celú dynamickú zložku 3D Investu, vznikol v roku 2020 premenou pôvodného fondu Conseq Active Invest Progressive, ktorý bol založený v marci roku 2015. Ku koncu júna 2020 jeho portfólio tvorilo 32 podielových fondov od rôznych správcov.
HORIZONT
HORIZONT je investičný program pre dlhodobé a pravidelné investovanie. Investičný plán HORIZONT je v podstate modifikovaný plán ACTIVE. Rozdiel je v tom, že s ubíhajúcimi rokmi sa portfólio postupne mení a rizikovú zložku nahradzujú konzervatívne dlhopisové fondy.
Wealth Management
Wealth management je služba pre klientov s objemom aktív od 1 milióna korún, ktorej cieľom je uchovanie hodnoty majetku v dlhodobom horizonte.
3D Invest
3D Invest je populárnejším nástrojom medzi slovenskými finančnými agentmi. Ide o tri riadené portfóliá postavené na jednom až piatich fondoch. Umožňuje pravidelne investovať v jednej z 3 rôznych stratégií: dynamická, rastová a vyvážená. V akumulačnej fáze sporenia je hlavným akciovým fondom Conseq Active Invest Dynamický. 3D Invest obsahuje automatickú 10-ročnú stabilizačnú fázu investovania, tzn. v posledných 10 rokoch investičného horizontu postupne preklápa investície z akciového fondu do peňažných a dlhopisových fondov. Mínusom 3D Investu je samotný fond fondov Conseq Active Invest Dynamický, ktorý tvorí jediný nástroj dynamickej zložky investície.
Easy Invest
Conseq Easy Invest je triviálnym produktom pre jednorazové investície. Jednorazová investícia je umiestnená do 2-3 konkrétnych podielových fondov podľa stratégie. Nosným fondom pri dlhodobom investovaní v horizonte nad 7 rokov je podobne ako pri produkte 3D Invest opäť fond Conseq Active Invest Progressive.
Classic Invest
Classic Invest umožňuje nakupovať fondy svetových zahraničných správcov a to ako formou jednorazových investícií, tak formou pravidelného investovania so zakúpením si cieľovej sumy. Od výšky investície alebo cieľovej sumy sa odvíja aj vstupný poplatok.
Minimálne vklady
Pokiaľ sa rozhodnete investovať jednorazovo, tak musíte vložiť aspoň 10 000 Kč do každého fondu. Následujúce jednorazové vklady môžu byť od 500 korún. Všetky produkty majú rovnaké limity pre minimálny možný vklad.
Poplatky a nákladovosť
Poplatky sú jednou z najdiskutovanejších tém pri investovaní s Conseqom. Tu sú hlavné typy poplatkov:
- Vstupný poplatok: Poplatok sa účtuje pri realizácii investície - tj. pri vklade peňazí do fondu. Veľkosť poplatku sa líši pre každý fond, ale obvykle sa pohybuje v rozmedzí 3 až 5 %.
- Ročný poplatok (celková nákladovosť TER): Obvykle 1 až 3 % ročne. Tento údaj nájdete v prospektoch, ktoré Conseq poskytuje ku každému fondu. TER ukazuje celkové ročné výdaje, ktoré sú spojené s fungovaním investičného fondu. Relatívne nákladná odplata za správu investície vo fonde Conseq Active Invest Dynamický s priebežným poplatkom 2,6% ročne a výkonnostným poplatkom 12% rozhodne nepatrí medzi lacné formy investovania.
- Výkonnostný poplatok: Fond si ho účtuje až vtedy, ak dosiahne výkonnosť nad benchmark.
- Ostatné poplatky: Náklady tretích strán súvisiace s konkrétnou investíciou, napríklad poplatok do garančného fondu, poplatok za platbu v cudzej mene, poplatok za expresnú platbu a podobne.
Pravidelné investovanie a predplatené poplatky
Pri pravidelnej investícii si musíte vybrať, akým spôsobom budete hradiť poplatky. Predplatený (bežný) poplatok znamená, že na základe mesačného vkladu a doby investície vám Conseq vyměří celkový poplatok. Túto sumu vám bude postupne strhávať z prvých vkladov, dokiaľ sa poplatok nezaplatí. Alternatívou je predplatený (expresný) poplatok, kde sa celková výška poplatku strháva z prvých vkladov. Napríklad, ak plánujete investovať 1 000 Kč mesačne po dobu 9 rokov, Conseq vám vyměří celkový poplatok 5 000 Kč, takže prvých 5 vkladov pôjde na úhradu poplatku. Problém je, že prvých X mesiacov vyhadzujete peniaze, ktoré by sa vám inak úročili. Tým sa pripravujete o zisky a túto stratu budete doháňať dlhé roky - pokiaľ ju vôbec doženiete. Predplatené poplatky sú výhodné predovšetkým pre správcu fondu a investičné poradcov.
Čo je to pomer nákladov? Poplatok, ktorý ničí investície.
Registrácia a proces investovania
Proces registrácie a začiatku investovania je nasledovný:
- Najprv vyplníte investičný dotazník.
- V druhom kroku si vyberiete investičnú stratégiu a upresníte váš investičný plán - tj. investičný horizont a veľkosť investície.
- Registrácia končí AML dotazníkom, kde uvediete zdroj príjmov.
- K platnému uzavretiu zmluvy cez internet je potrebné do systému nahrať kópie niekoľkých osobných dokumentov.
V prípade plánov ACITVE a HORIZONT vám systém vygeneruje unikátne číslo bankového účtu, na ktoré budete vklady posielať. Investičná platforma však neumožňuje zadávať žiadosti o výber peňazí alebo zmenu fondov on-line.
Výkonnosť a porovnanie s alternatívami
Conseq je spolehlivá a důvěryhodná společnost, která funguje bezmála 30 let. Najviac sťažností sa týka nízkych výnosov a špatné výkonnosti portfólií. Lenže má to háčik. Väčšina sťažností pochádza z jari 2020, keď sa akciové trhy kvôli koronakríze výrazne prepadli. A to nie je zrovna objektívne hodnotenie. Dnes už vieme, že počas nasledujúceho roku akcie rástli, takže trpezliví investori zarobili. Ďalej klientom vadia vysoké vstupné poplatky (s tým nelze než súhlasiť) alebo dlhodobo nízke výnosy, ktoré nepokryjú ani infláciu. Za dlhodobo nízke výnosy ovšem nemôže Conseq, ale skôr konzervatívne portfólio. Konzervatívne ani vyvážené fondy vám navyše nepokryjú infláciu, ktorá sa aktuálne pohybuje okolo 5 % (9/2021).
Naše očakávania na základe parametrov fondu Active Invest Dynamický neboli vôbec ružové, no realita nás i tak veľmi prekvapila. Za uplynulých 5 rokov fond Consequ stratil na hodnote. To predstavuje smutnú skutočnosť pre investorov investujúcich v danom fonde. V tomto prípade investori prišli každoročne o 1%. Pre porovnanie pasívne portfólio Investovania do ETF s identickým zastúpením dynamických investícií za rovnaký čas narástlo o 18,55%. Ide o zásadný rozdiel pri pomerne krátkom období, na ktorom investičné riešenia porovnávame. Pri dlhšom horizonte by nadvýkonnosť ETF vplyvom efektu zloženého úročenia len násobne rástla.
Levnější alternatívou k podielovým fondom sú ETF neboli fondy obchodované na burze. Každý fond obsahuje desiatky až stovky akcií, ročné náklady sa pohybujú kolem 0.2 % a investíciu lze kedykoľvek ukončiť. ETF fondy pořídíte cez brokerské spoločnosti (napr. Degiro alebo XTB). A pokiaľ si s výberom fondov neviete rady, skúste platformy typu Portu alebo Fondee. Investičná platforma Portu vám umožní investovať do populárnych ETF fondov s poplatkom 1 % ročne. European Investment Centre ponúka nie len investovanie do aktívne manažovaných podielových fondov ale aj pasívne ETF fondy. Svojim spôsobom je spoločnosť EIC priamym konkurentom Consequ.
Stabilizačná fáza a daňová povinnosť
Stabilizačná fáza, ktorú Conseq implementuje v 3D Investe, vytvára klientovi daňovú povinnosť. Výmenou jedného podielového fondu za iný vzniká podielnikovi daňová povinnosť. Stretávame sa s tým, že klientom je komunikovaný opak. V skutočnosti však ide o vrátenie podielových listov, ich vyplatenie a následné investovanie peňazí do iných podielových listov. Všetky podmienky vzniku príjmu sú splnené a pokiaľ človek dodržuje zákony, takáto investícia sa môže stať veľmi otravnou. V prípade Consequ ide o zahraničný fond, pri ktorom nie sú výnosy zdaňované zrážkou. Investorov podstatne viac a častejšie pripravuje o výnosy, ako ich chráni pred poklesom. Vo financiách platí, že ušlý zisk sa rovná dosiahnutej strate.
Daňový režim
Zisky podliehajú dani z príjmov ako ostatné príjmy podľa § 10 ZDP. Daňový režim závisí od jednotlivých pomerov každého klienta a môže sa v budúcnosti meniť.